Martes 24.03.2009
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Ni el coloso alemán E.ON ni la francesa Suez. Tampoco el anhelado gran grupo de capital gallego. Al final, Gas Natural acordó con ACS la compra de su paquete del 45% en Fenosa, con una oferta en efectivo de 18,33 euros por acción, que supondrá una prima del 15% sobre su precio en bolsa del martes (15,94 euros) y del 57% respecto al cierre del 16 de julio (11,68 euros), un día antes de que la constructora anunciara su intención de colgar a la eléctrica el cartel de Se vende.
La gasista, que pretende extender su propuesta al 100% de la tercera eléctrica española, valora así en unos 16.757 millones a la empresa de raíces gallegas, liderada por Pedro López Jiménez y Honorato López Isla.
Según confirmó ayer la constructora ACS a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Gas Natural adquirirá antes del próximo miércoles un 9,9% de Fenosa, mientras que el 35,4% restante se comprará en los diez días hábiles siguientes a la obtención de las autorizaciones de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) y de las autoridades de Competencia.
La empresa, con sede en Barcelona, financiará la compra con una ampliación de capital de 3.503 millones, a la que sus socios de referencia (Repsol YPF y Criteria -La Caixa-) se han comprometido a acudir para mantener su peso actual en la compañía (30% cada una). Adicionalmente, una vez tomado el control, venderá determinados activos de Fenosa, previsiblemente los relacionados con el negocio gasista de la eléctrica.
El pasado 17 de julio, ACS admitió que estudiaba vender su paquete del 45% en la tercera eléctrica española "con el fin de concentrar sus esfuerzos en consolidar su participación en Iberdrola", donde posee el 12,4% del capital (el 5% a través de derivados financieros). La constructora que preside Florentino Pérez entró en Fenosa en 2005 y, tras apenas tres años, se embolsará unas plusvalías de 2.800 millones, percibiendo por la venta de sus acciones en la energética 7.590 millones.
Principales activos
Entre los principales activos que aportará la compra de Fenosa a Gas Natural se encuentran las participaciones en las plantas de regasificación de Sagunto (42,5%) y Reganosa (21,5%), y en la de licuefacción de Damietta (80%), entre otras.
Fenosa añadiría una cartera de aprovisionamiento de gas de 6,5 millones de metros cúbicos a los más de 25 millones de Gas Natural, además de dos buques a la actual flota de once metaneros gestionados por Repsol-Gas Natural LNG Stream.
La adquisición de Unión Fenosa por Gas Natural, que se iniciará de inmediato, todavía tardará unos nueve meses en cerrarse, ya que antes debe pasar el filtro de varios organismos administrativos.
Sinergias por 300 millones cada año
Gas Natural prevé lograr unas sinergias de 300 millones de euros al año con la compra de Unión Fenosa, una operación valorada en 16.767 millones que le permitirá duplicar su tamaño e integrar los negocios de electricidad y gas en un gran grupo energético que contará con más de 20 millones de clientes.
Después de los frustrados intentos de hacerse con Iberdrola en 2003 y Endesa en 2005, Gas Natural dará un salto como grupo energético con esta operación al posicionarse entre las tres primeras compañías del sector en la península Ibérica y ampliar notablemente su presencia en Latinoamérica.
La operación permitirá a Gas Natural adelantar al próximo año el cumplimiento de su plan estratégico 2008-2012, situando al grupo como un operador integrado de gas y electricidad .
Deja fuera a Suez
El pacto entre Gas Natural y ACS cierra las puertas a Suez, que controla el 11,3% de la empresa catalana y que habría renunciado a realizar una oferta hostil por la eléctrica de raíces gallegas .
